In einem volatilen US-Markt richten amerikanische Investoren mit Interesse an Immobilien ihren Blick möglicherweise auf Europa, wo sie ein stabileres und offeneres Umfeld erwarten. Die Gründe dafür können vielfältig sein: Vielleicht suchen Ihre Kunden eine engere Verbindung zu Familie oder kulturellen Wurzeln, möchten ihre Geschäftstätigkeit für Vertrieb, Produktion oder Logistik auf neue Märkte ausweiten, verfolgen ein Herzensprojekt wie ein Weingut oder wollen ihr wirtschaftliches oder politisches Risiko diversifizieren. Was auch immer ihr Anliegen ist: Wichtig ist, einen bestimmten Teilmarkt zu identifizieren und dessen Wachstumstreiber, demografische Zusammensetzung und wirtschaftliche Anreize zu verstehen, bevor man aktiv wird.
Europa ist offen für amerikanische Investitionen
Europäische Regierungen, Branchenverbände und Wirtschaftsförderungen sind sehr offen für die Zusammenarbeit mit amerikanischen Unternehmen, die sich in Europa niederlassen möchten. Ein starker lokaler Berater kann im Namen seiner Kunden verhandeln und attraktive Konditionen, Steuererleichterungen und weitere Vorzüge erzielen. Die jüngsten Handelsstörungen haben den Fokus auf europäische Unternehmen gelenkt, die sich in den USA ansiedeln. Doch Handel ist keine Einbahnstrasse, und die Winde im Handel können drehen. Eine umsichtige Planung, Beschaffung und ein gesicherter Marktzugang erfordern daher eine lokale Präsenz in den Märkten, die für den Absatz der eigenen Produkte und Dienstleistungen relevant sind. Europa verfügt wie Amerika über Talente und Güter, die die andere Seite braucht und sucht.
Überlegungen zur Währungsabsicherung
Wenn ein Investor mit der Investition bewusst ein Engagement in einer anderen Währung eingehen möchte, ist keine Absicherung erforderlich. Steht hingegen die Immobilie im Vordergrund und will er kein Währungsrisiko oder keine ungünstige Wechselkursentwicklung in Kauf nehmen, ist eine Absicherung die Lösung. Dabei wird ein Vertrag mit einer Gegenpartei abgeschlossen, die über eine einwandfreie Bonität und Leistungsfähigkeit verfügen muss und das Währungsrisiko übernimmt, das durch den Kauf einer Immobilie in einer anderen Währung entsteht. Absicherungen werden auch eingesetzt, um ein variables Zinsrisiko in eine feste Zinsverpflichtung umzuwandeln und umgekehrt. Ein Beispiel: Eine Liegenschaft in der Schweiz wird in Schweizer Franken erworben und mit einer variablen Hypothek finanziert. Als in den USA ansässiger Investor möchte der Eigentümer jedoch Erträge und Hypothekarverpflichtungen in US-Dollar. Mit einem Währungsswap und einem Zinsswap lassen sich diese Ziele erreichen. Die Schweizer Investition bleibt damit faktisch eine Schweizer Investition, jedoch mit Zahlungsflüssen in US-Dollar.
Ein lokaler Blick auf Ihre Investition
Grenzüberschreitende Investitionen können ein wesentlicher Bestandteil eines diversifizierten Portfolios sein. Der Eintritt in einen neuen Markt kann jedoch gerade in Zeiten wechselnder Steuer- und Handelspolitik eine Herausforderung darstellen. US-Vermögensberater sollten daher auf globale Immobiliennetzwerke mit starken lokalen Mitgliedern setzen, die die Besonderheiten eines Standorts verstehen und dabei helfen, die regulatorischen und finanziellen Auswirkungen einer Transaktion zu bewältigen. Neben fundierter lokaler Marktkenntnis ist es entscheidend, dass der lokale Berater die Ziele seines Kunden versteht.
Daniel Shindleman, President von Bridgemer AG/CORFAC International, ist Alternative Asset Manager und Berater mit Fokus auf nachhaltige Sachwerte, namentlich Landwirtschaft, Infrastruktur und Immobilien weltweit. Er verantwortet das Sourcing und die Strukturierung von Investitionen mit besonderem Schwerpunkt auf Eigenkapitalbeteiligungen. 2025 ist er Präsident von CORFAC International, dem führenden Netzwerk unabhängiger Gewerbeimmobilienfirmen mit 70 Büros weltweit.
Dieser Artikel wurde ursprünglich am 30.12.2025 auf Wealth Management by informa veröffentlicht | 2026 Market Outlook
Mittels KI aus dem englischen Original übersetzt.
Verfasst von: Daniel Shindleman / CORFAC International
Artikel verfügbar unter: https://tinyurl.com/57h2nw2m